(資料圖)

加速出清“低創新（品質），高費用”的產品，真正具有臨床價值的藥械將具備更強的競爭優勢。

事件：近期有關部門召開全國醫藥領域腐敗問題集中整治相關會議，部署開展為期1年的全國醫藥領域腐敗問題集中整治工作，提出“針對醫藥領域生產、供應、銷售、使用、報銷等重點環節和”關鍵少數“，深入開展醫藥行業全領域、全鏈條、全覆蓋的系統治理”。

點評

行業將迎來凈化階段。根據會議內容，集中整治醫藥領域腐敗問題是推動健康中國戰略實施、凈化醫藥行業生態、維護群眾切身利益的必然要求。本次整治的目標是“集中力量查處一批醫藥領域腐敗案件，形成聲勢震懾”、“進一步形成高壓態勢，一體推進”不敢腐、不能腐、不想腐“。我們認為醫藥反腐的深入推進將顯著推動行業加速出清部分”低品質，高費用的產品，真正具有臨床獲益的創新藥將具備更強的競爭優勢。

行業不同環節影響略有不同，關注產品競爭本質。從短期來看，醫藥反腐相關工作的推進對醫院場景為主的相關業務（設備、耗材、藥品）階段性有影響，但按照政策要求“堅持實事求是、依規依紀依法，堅持懲前毖后、治病救人，最大限度地教育人、挽救人、感化人”，預計整體的影響可控，尤其是對于存量相關業務。從長期來看，真正具有臨床價值的相關將會在競爭中優勢更加突出，獲得更快更高的銷售放量。

相關受益方向：①優質國產創新藥龍頭（百濟神州、榮昌生物、恒瑞醫藥、信達生物（H）、康諾亞（H）、益方生物）、②優質器械龍頭（邁瑞醫療，聯影醫療，新產業，開立醫療）、③民營醫療服務龍頭（國際醫學、通策醫療、三星醫療、美年健康、華夏眼科、愛爾眼科）

標簽：